株主優待クロス取引制度信用と一般信用はどっちがお得？逆日歩や貸株料、損益通算後の還付まで含めてすべて計算しました。

先日、2018年9月末権利銘柄の優待取りが終了しました。

私は今回、株主優待の権利を取ったすべての銘柄で、GMOクリック証券の一般信用取引を利用しました。

記事はこちら⇒【 GMOクリック証券一般信用売り 9月優待銘柄で優待クロス取引を解説】

優待歴は10年以上になりますが、これまで制度信用取引でしかクロス取引を行ったことがなく、一般信用取引でのクロス取引は、初めての経験でした。

一番強く感じたのは、「とんでもなく作業が楽だ！」と「とんでもなく精神的に楽だ！」という気持ちです。

毎月のように、かなりの時間をかけて優待取りの準備をしていましたし、権利取りが終わっても、逆日歩が発表されるまでは、いつも緊張した状態で過ごしていました。

中でも、最も時間短縮につながったのは、逆日歩発生予測をしなくてよかったことです。これがとてもとても楽でした。

そんな経験もあったり、8月に一般信用売りを始めたGMOクリック証券に、ちょうど資金も入れてあったりしたので、「今回は経験のため」と、自分に言い聞かせて、一般のみで優待取りを行うことにしました。

結果は、上に書いた通りです、「楽」。作業の負担、精神的負担は、体感で3分の1以下、もっとかもしれません。

ただ、コスト負担は比例するわけがないので、昔からずっと気になっていた、「制度信用取引を利用したクロス取引」と「一般信用取引を利用したクロス取引」のコスト比較をしてみることにしたのです。

結果は驚くべきものとなりました。やはり、世の中そんなに甘くはなく、「楽」をすれば「楽」をしたなりの結果が出るようです。

クロス取引「制度信用取引」と「一般信用取引」のコスト比較
おわりに

クロス取引「制度信用取引」と「一般信用取引」のコスト比較

まずは結果から。

制度信用取引利用
税引前配当金	受取配当金	配当落調整金	差引口座残高	還付金
107,450	85,622	-90,994	-5,373	18,485
還付後増減	貸株料	手数料	逆日歩	コスト合計
13,113	-743	-2,820	-13,950	-4,400円

一般信用取引利用
税引前配当金	受取配当金	配当落調整金	差引口座残高	還付金
107,450	85,622	-107,450	-21,828	21,828
還付後増減	貸株料	手数料	逆日歩	コスト合計
0	-6,648	-3,380	0	-10,028円

逆日歩の発生しない「一般信用取引」を利用したことで、約5,600円のコスト増となりました。逆日歩が約14,000円発生しているにもかかわらず、この結果です。驚きです。

前提条件

制度・一般ともにGMOクリック証券を利用した場合。
GMOクリック証券は、一般信用取引手数料、無料キャンペーン期間中。
配当金は、GMOクリック証券の「1株あたりの配当金の予想」から算出。
貸株料（年率）…制度信用：1.10%、一般信用：3.85%
「特定口座（源泉徴収あり）+ 株式数比例配分方式」で損益通算口座であること。
- 関連記事（損益通算口座の条件）⇒ 配当金・配当落調整金等の損益通算は特定口座(源泉徴収あり)株式数比例配分方式を選択【株主優待クロス取引編】
一般信用取引のコストは、クロス取引24銘柄の実際のコスト。
- ほとんどの銘柄を権利付最終日より前にクロスしています。
- 約定日がバラバラなため、手数料コストが制度信用に比べて大きくなっています。
制度信用取引のコストは、同じ24銘柄をすべて権利付最終日にクロス取引した場合の仮想コスト。
- 比較のため、売り禁になった銘柄も含んでいます。
- 手数料は「1日定額」を使って、すべて同じ日に約定した場合の金額です。
コスト合計には、損益通算後、翌年1月に還付される金額が含まれています。
- 関連記事（損益通算の計算方法）⇒ 配当金・配当落調整金等の損益通算は特定口座(源泉徴収あり)株式数比例配分方式を選択【株主優待クロス取引編】
金額はすべて概算値です。実際の金額とは数十円～数百円の誤差が出るものと考えられます。